美银美林:渣打集团目标价59.29港元 重申买入评级

原创 PC4f5X  2021-02-16 14:41 

美银美林发表研究报告表示,重申渣打集团(02888)“买入”评级,目标价由58.08港元上调至59.29港元。该行认为,去年强劲资本状况及风险表现可给予管理层信心,逐渐降低CET1。

该行表示,渣打集团迎来更有利环境,其损益表的外部支持正在加强。利率展望趋明朗,短期同业拆息利续低迷,但前瞻曲线本年至今累升25点。渣打主权债组合以短债为主,意味较快迎来利率上升的好处。亚洲区交易正加快,另油价转强对该行收入及拨备展望利好。

该行提到,预计渣打收入增长动力在今年第一季度见底反弹,随后快速复苏;并支持渣打2022年经营溢利预期较2020年倍升。

该行称,渣打正迎来收入增长及经营杠杆。资产管理业务是渣打核心机遇,预计其去年普通股权资本充足率(CET1)达13.8%,经历去年的震荡后,剩余资本充足。相较现时13.5%的CET1中点,即使0.3个百分点的剩余CET1,也相当于8亿美元或渣打4%市值。

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